10 chỉ tiêu tài chính phân tích cấu trúc lợi nhuận dành cho nhà đầu tư MWG lợi nhuận từ đâu? - CSCM

2 min read

Tóm tắt

Video giới thiệu 10 chỉ tiêu tài chính cơ bản để phân tích cấu trúc lợi nhuận dành cho cổ đông, áp dụng phương pháp phân tích DuPont để tách ROE thành biên lợi nhuận ròng, vòng quay tổng tài sản và đòn bẩy tài chính. Lấy MWG (Thế Giới Di Động) làm ví dụ minh họa, phân tích giai đoạn 2017-2019 cho thấy ROE giảm dần do ROA giảm (hàng tồn kho tăng 50% làm vòng quay tài sản giảm), dù biên lợi nhuận ròng cải thiện nhờ đa dạng hóa sản phẩm.

Outline / Ý chính

  • 10 chỉ tiêu phân tích lợi nhuận: ROE, ROA, đòn bẩy tài chính, biên lợi nhuận ròng, vòng quay tổng tài sản, tăng trưởng tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ vay, doanh thu, lợi nhuận sau thuế
  • Phương pháp DuPont: ROE = ROA x Đòn bẩy = Biên lợi nhuận x Vòng quay tài sản x Đòn bẩy
  • Phân tích MWG 2017-2019: ROE giảm từ 37,4% xuống 31,63% - nguyên nhân từ ROA giảm vì hàng tồn kho tăng 50%
  • Đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi: tăng ROE khi kinh doanh tốt, nhưng tăng rủi ro phá sản khi dòng tiền cạn
  • Biên lợi nhuận ròng MWG tăng (12,8% năm 2019) do đa dạng hóa sản phẩm biên cao, nhưng bị triệt tiêu bởi vòng quay tài sản giảm

Khái niệm trích xuất

Backlinks