LỢI NHUẬN VƯỢT VN-INDEX Đầu tư quỹ hoán đổi danh mục ETF - Tài chính cá nhân (P3) Tài chính & Tôi

3 min read

Tóm tắt

Phần 3 chuỗi đầu tư gián tiếp giải thích quỹ ETF (Exchange Traded Fund - quỹ hoán đổi danh mục): cơ chế giao dịch sơ cấp/thứ cấp qua thành viên lập quỹ (AP), NAV, và sự khác biệt với chứng chỉ quỹ mở. ETF mô phỏng thụ động một bộ chỉ số (VN30, VNFinLead…) nên phí quản lý thấp và đa dạng hóa danh mục nhanh chỉ bằng một giao dịch. Video so sánh hiệu suất quỹ mở (chủ động) và ETF tại Việt Nam giai đoạn 2019-2020 so với VN-Index, cho thấy ETF vượt trội rõ rệt trong giai đoạn thị trường biến động mạnh (2020). Cuối video cảnh báo rủi ro của ETF khi mô phỏng chỉ số có thể bị ảnh hưởng bởi cổ phiếu thanh khoản thấp hoặc bị thao túng bằng đòn bẩy lớn (dẫn chứng vụ Archegos/Credit Suisse với cổ phiếu ViacomCBS).

Outline / Ý chính

  • Khái niệm ETF: viết tắt Exchange Traded Fund - giao dịch trên sàn (Exchange), mua bán như cổ phiếu (Traded), mô phỏng theo danh mục/chỉ số (Fund)
  • So sánh ETF với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ mở: khối lượng, biến động giá theo NAV, cơ chế chốt NAV cuối tuần của quỹ mở
  • Lịch sử ETF: bắt đầu tại Canada 1990, quỹ SPDR S&P 500 (Mỹ) 1993, châu Á 1999; tới 2016 có khoảng 5.000 ETF toàn cầu
  • Cơ chế vận hành: thành viên lập quỹ (Authorized Participant) mua rổ cổ phiếu mô phỏng chỉ số, hoán đổi lấy chứng chỉ ETF ở thị trường sơ cấp; nhà đầu tư mua bán lại ở thị trường thứ cấp (sàn chứng khoán)
  • ETF là đầu tư thụ động (bám chỉ số, phí quản lý thấp); quỹ mở là đầu tư chủ động (chọn cổ phiếu, phí cao hơn)
  • So sánh hiệu suất 2019-2020 tại Việt Nam: VN-Index, các quỹ mở chủ động và ETF (VN30, VNFinLead) - năm 2020 thị trường biến động mạnh, ETF VN30 đạt 33,9% và quỹ chủ động Topi đạt 55,8%, đều vượt VN-Index
  • Đa dạng hóa danh mục nhanh bằng một giao dịch ETF; nhược điểm khi cổ phiếu thanh khoản thấp được đưa vào rổ chỉ số
  • Cảnh báo rủi ro: vụ Archegos Capital dùng đòn bẩy hơn 20 lần đẩy giá cổ phiếu (bao gồm ViacomCBS - thuộc rổ S&P 500), khi sập gây thiệt hại cho các quỹ ETF mô phỏng S&P 500
  • Các ETF phổ biến tại Việt Nam: E1VFVN30 (mô phỏng VN30), SSIAM VNFinLead (mô phỏng cổ phiếu ngành tài chính - ngân hàng, chứng khoán)

Khái niệm trích xuất

Backlinks