Đón sóng KẾT QUẢ KINH DOANH quý 3, nhóm cổ phiếu nào được kỳ vọng? Đi theo dòng tiền 18-9-2023

2 min read

Tóm tắt

Chương trình phân tích triển vọng kết quả kinh doanh quý 3/2023: nhóm ngành được kỳ vọng phục hồi (chứng khoán, dầu khí, xuất khẩu - dệt may/thủy sản/gỗ), nhóm khó khăn (bất động sản, thép, bán lẻ). Nhấn mạnh nguyên tắc phân biệt KQKD ngành và giá cổ phiếu (cổ phiếu đã định giá cao thì KQKD tốt không còn là cơ hội). Bối cảnh vĩ mô: Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất 5,25-5,5% tháng 9, tỷ giá USD/VND vượt 24.000, xuất khẩu Việt Nam phục hồi sau chuyến thăm Biden và nâng cấp quan hệ đối tác chiến lược toàn diện.

Outline / Ý chính

  • Bối cảnh vĩ mô tuần 18/9/2023: Fed họp 19-20/9 dự kiến giữ lãi suất 5,25-5,5%; tỷ giá trung tâm VND vượt 24.000; giá vàng 69 triệu/lượng
  • 10 ngành được đề cập: chứng khoán, ngân hàng, BĐS, thép, hóa chất, dầu khí, dệt may, thủy sản, gỗ, công nghệ thông tin
  • Ngành kỳ vọng tốt Q3: (1) chứng khoán - nền Q3/2022 thấp + kỳ vọng KRX; (2) dầu khí - xu hướng thắt chặt sản lượng toàn cầu + dự án Việt Nam; (3) xuất khẩu (dệt may, thủy sản, gỗ) - phục hồi đơn hàng nửa cuối Q3
  • Ngành khó khăn: BĐS (vướng pháp lý chưa giải), thép (giá biến động khó kiểm soát), ngân hàng (tăng trưởng tín dụng chậm + NIM bị ép)
  • Nguyên tắc cốt lõi: KQKD ngành tốt ≠ cổ phiếu ngành còn hấp dẫn - cần kiểm tra định giá hiện tại trước khi đầu tư
  • Tác động tỷ giá: ngành nhập khẩu nhiều (thép, hàng không) chịu lỗ tỷ giá khi VND mất giá; Hòa Phát đang giai đoạn đầu tư/nhập khẩu máy móc
  • Tín hiệu tích cực: lãi suất cho vay đang giảm, ổn định vĩ mô, quan hệ đối tác chiến lược toàn diện Việt-Mỹ hỗ trợ xuất khẩu và công nghệ

Khái niệm trích xuất

Backlinks