CHỈ SỐ ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN THỊ TRƯỜNG ĐTDT 29-9-2023

2 min read

Tóm tắt

Chuyên gia Thành (EFA Capital) giới thiệu hai chỉ số tự xây dựng cho thị trường Việt Nam: (1) Profit Revision Index - chỉ số điều chỉnh dự phóng lợi nhuận thị trường theo kiểu diffusion index giống PMI, đo tỷ lệ công ty chứng khoán nâng vs hạ dự phóng EPS trong 30 ngày gần nhất; (2) Market Volatility Index - đo độ lệch chuẩn biên độ giá (high-low) trong 20 phiên, dùng để phát hiện tín hiệu tạo đáy/đỉnh ngắn hạn. Bối cảnh vĩ mô: GDP Q3/2023 tăng 5,33%, 9 tháng đạt 4,24%, khó đạt mục tiêu 6,5% cả năm; CPI tháng 9 so với cùng kỳ là 3,66%.

Outline / Ý chính

  • Giới thiệu chỉ số điều chỉnh lợi nhuận thị trường (Profit Revision Index) - nguồn gốc từ Citigroup
  • Cơ chế tính: đếm số công ty CK nâng / hạ dự phóng EPS trong 30 ngày; >50 = tích cực, <50 = tiêu cực
  • Đặc điểm: đột biến tại mùa BCTC (Q1/Q2/Q3/Q4); tương quan cao với xu hướng VN-Index trung hạn
  • Hiện tại (Q3/2023): chỉ số trên 50 - nhà phân tích đang đánh giá tích cực
  • Giới thiệu Market Volatility Index - đo độ lệch chuẩn biên độ giá (high-low) 20 phiên
  • Ngưỡng: >1,5 = cực kỳ biến động, tín hiệu cơ hội (bắt đáy); >1,0 = rủi ro; <1,0 = ít biến động, tiếp tục xu hướng
  • Bốn phương pháp tính volatility: giá đóng cửa, giá high-low, giá phái sinh, basis phái sinh-cơ sở
  • Phương pháp chọn: high-low 20 phiên (phản ánh biến động nội phiên tốt nhất cho TTCK VN)
  • Ứng dụng: tháng 3/2020 chỉ số trên 1,5 - xác nhận đáy; thời điểm hiện tại 0,7-0,8 - thị trường tiếp tục xu hướng
  • GDP Q3/2023: 5,33%; 9 tháng: 4,24%; CPI 9 tháng bình quân: 3,16%; EFA Capital dự phóng sát thực tế (5,2%)

Khái niệm trích xuất

Backlinks