Cơ cấu thu nhập ngân hàng

3 min read

Key takeaway

Lợi nhuận ngân hàng thương mại đến từ ba hoạt động: tín dụng (70-80%, tạo thu nhập lãi thuần NII và biên lãi ròng NIM), đầu tư/trading, và dịch vụ. Phân tích ngân hàng phải dựa trên cơ cấu ba nguồn thu này.

WHAT

Ba hoạt động sinh lời của ngân hàng thương mại: (1) Tín dụng (chiếm 70-80%, có ngân hàng tới 90%) - chênh lệch lãi đầu vào (lãi huy động) và lãi đầu ra (lãi cho vay), tạo ra NII (net interest income - thu nhập lãi thuần) và NIM (net interest margin - biên thu nhập lãi thuần). (2) Hoạt động đầu tư/trading - đầu tư trái phiếu chính phủ, Forex. (3) Dịch vụ (~8-10%) - chuyển tiền, thẻ, bancassurance (bán bảo hiểm).

WHY/HOW

Tỉ trọng giữa NII (thu nhập lãi) và thu ngoài lãi cho biết mức độ phụ thuộc vào tín dụng và tính bền vững của lợi nhuận. Ngân hàng càng phụ thuộc tín dụng càng nhạy với lệch pha lãi suất và rủi ro nợ xấu. Xu hướng mới là phát triển wealth management (quản trị gia sản) như một nguồn thu dịch vụ chất lượng cao trong lòng ngân hàng.

Notes

  • 2022-08

    • TCB H1/2022: thu nhập dịch vụ 3.869 tỷ (tăng từ 2.782 tỷ H1/2021), cao hơn VCB (3.405 tỷ, giảm từ 3.800 tỷ) - TCB tăng trưởng mạnh hơn ở mảng dịch vụ
    • VCB H1/2022: thu nhập ngoại hối 2.993 tỷ (tăng mạnh từ mức thấp), vượt trội TCB do VCB có thế mạnh trong thanh toán quốc tế và doanh nghiệp xuất nhập khẩu
    • VCB H1/2022: NII 24.773 tỷ, tăng từ 21.000 tỷ H1/2021 (~18%); TCB H1/2022: NII 15.904 tỷ, tăng từ 12.700 tỷ H1/2021 (~25%) - tỷ lệ tăng trưởng TCB cao hơn VCB dù quy mô nhỏ hơn
    • NII chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu thu nhập cả hai ngân hàng; thu nhập ngoài lãi (dịch vụ, ngoại hối) đóng vai trò bổ sung quan trọng

  • 2021-07

    • VCB: dự kiến hỗ trợ 4.000 tỷ (6 tháng cuối 2021), 6.000 tỷ cả năm 2021 qua giảm lãi suất cho vay
    • BID (BIDV): khoảng 6.000 tỷ hỗ trợ cả năm 2021; Agribank: ~5.500 tỷ; Vietinbank: ~2.000 tỷ (6 tháng cuối)
    • Lợi nhuận ngân hàng chiếm 43% lợi nhuận toàn thị trường chứng khoán VN - tác động tâm lý lớn khi NII bị thu hẹp

  • 2021-02

    • Năm 2020: NIM chiếm khoảng 70% thu nhập ngân hàng Việt Nam; xu hướng giảm dần
    • Bancassurance và phí dịch vụ đang tăng tỷ trọng ở các ngân hàng lớn
    • Lợi nhuận đầu tư trái phiếu/FX bù đắp khi tín dụng khó khăn (năm COVID)
    • MB dẫn đầu CIR (chi phí hoạt động/doanh thu thấp nhất) trong 9 ngân hàng phân tích

Ví dụ MBBank báo cáo 2025: thu nhập lãi thuần (tín dụng) 76,2%, hoạt động dịch vụ 7,9%, hoạt động đầu tư 5,8%, còn lại là hoạt động khác.

Backlinks