Key takeaway
Trong giai đoạn cuối chu kỳ tăng trưởng và thị trường giảm, tăng tỷ trọng tiền mặt và tài sản phòng thủ để bảo toàn vốn và sẵn sàng mua đáy khi cơ hội xuất hiện.
WHAT
Chiến lược phòng thủ cuối chu kỳ là việc chủ động giảm tỷ trọng tài sản rủi ro (cổ phiếu tăng trưởng) và tăng tỷ trọng tài sản an toàn (tiền mặt, tiết kiệm, trái phiếu ngắn hạn, vàng) khi thị trường đã giảm mạnh và rủi ro vĩ mô còn hiện diện.
WHY/HOW
Khi thị trường sợ hãi, nhà đầu tư thường bán dưới giá trị thực - đây là cơ hội nhưng cũng là rủi ro nếu không có tiền mặt sẵn sàng. Giữ 20-50% tiền mặt trong giai đoạn biến động cho phép ‘đánh thăm dò’ khi có đợt giảm sâu rồi mua thêm nếu cổ phiếu phục hồi. Tương tự giai đoạn 2018: VN-Index xoay quanh 900-1.000 điểm trong 1,5 năm rồi bứt phá sau khi nhà đầu tư kiên nhẫn tích lũy.
Related
Notes
- 2022-07
- VN-Index giảm hơn 20% từ đỉnh ~1.530 điểm, P/E về ~1,5x - vùng hấp dẫn nhưng tâm lý sợ hãi vẫn chủ đạo
- Anh Trung Du khuyến nghị giữ 50% tiền mặt, chỉ dùng 15% mua bluechip, mua thăm dò 3% và tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu xác nhận hỗ trợ
- So sánh với 2018: chiến tranh thương mại Mỹ-Trung kéo thị trường đi ngang quanh 900-1.000 điểm ~1,5 năm trước khi tăng mạnh năm 2021