Chuỗi bán lẻ dược phẩm

2 min read

Key takeaway

Thị trường bán lẻ dược phẩm Việt Nam đang phân mảnh mạnh (~40.000 nhà thuốc nhỏ lẻ vs ~2.000 cửa hàng chuỗi hiện đại), tạo dư địa lớn cho chuỗi có lợi thế quy mô về giá và SKU.

WHAT

Chuỗi bán lẻ dược phẩm hiện đại (Long Châu, Pharmacity, An Khang) là mô hình phân phối thuốc và sản phẩm chăm sóc sức khỏe qua chuỗi cửa hàng chuẩn hóa GPP (Good Pharmacy Practice), đối lập với 40.000 nhà thuốc nhỏ lẻ truyền thống. Doanh thu chia thành hai kênh: OTC (over-the-counter) và ETC (thuốc kê đơn).

WHY/HOW

Lợi thế chuỗi hiện đại: (1) đàm phán giá với nhà phân phối tốt hơn (bán giá ngang hoặc rẻ hơn giá nhập của nhà thuốc nhỏ lẻ); (2) SKU rộng đặc biệt thuốc kê đơn - Long Châu ~2.900 SKU ETC vs Pharmacity ~600; (3) phủ sóng tỉnh lẻ/miền núi giúp bệnh nhân tránh phải xuống Hà Nội mua thuốc đặc trị; (4) thuốc không được bán online theo quy định - chuỗi offline được bảo vệ khỏi thương mại điện tử.

Notes

  • 2023-11
    • Long Châu là chuỗi dược dẫn đầu thị trường Việt Nam cuối 2023, được thị trường định giá như một growth story dài hạn - rủi ro: kỳ vọng tăng trưởng quá cao so với khả năng thực thi ngắn hạn
    • Long Châu doanh thu 1,05 tỷ/cửa hàng/tháng (Q3/2023); An Khang 400 triệu; Pharmacity 550 triệu; nhà thuốc nhỏ lẻ <100 triệu
    • Long Châu >4.100 SKU vs An Khang 2.300, Pharmacity 1.900; thuốc kê đơn: Long Châu 2.900, An Khang 1.500, Pharmacity 600
    • Hàng tồn kho/cửa hàng Long Châu: 4 tỷ (2021) - 3 tỷ (Q4/2022) - 2,4 tỷ (Q3/2023); cao hơn đối thủ (Pharmacity 1,3 tỷ, An Khang 1,16 tỷ) do chiến lược nhiều thuốc
    • Ngành ~40.000 cơ sở bán lẻ, chuỗi hiện đại chỉ ~2.000 (Long Châu ~1.000, Pharmacity ~1.000, An Khang ~400 cuối 2022)

Backlinks