Key takeaway
Cổ phiếu vốn hóa tầm trung có thể vượt trội khi cổ phiếu vốn hóa lớn đã đắt hoặc hết động lực tăng lợi nhuận, nhưng cần chọn lọc kỹ.
WHAT
Nhóm cổ phiếu có vốn hóa trung bình, nằm giữa large-cap và small-cap. Khi các blue chip lớn (ngân hàng, tiêu dùng, bất động sản) đã định giá cao hoặc tăng trưởng lợi nhuận chậm lại, dòng tiền có thể tìm đến midcap còn dư địa tăng trưởng.
WHY/HOW
Midcap thường còn room tăng trưởng và định giá hợp lý hơn large-cap đã ‘chật chội’, nhưng rủi ro cao hơn nên cần phân tích kỹ từng doanh nghiệp thay vì mua đại trà. Có thể kết hợp với các blue chip còn định giá rẻ để cân bằng an toàn.
Related
Notes
- 2025-02
- VESAF (chiến lược mid/small cap tăng trưởng) nắm 27 cổ phiếu vs VN-Index 417 - danh mục cô đặc giúp đạt ROE 19.9% vs VN-Index 14.5% (2024); P/E 10.1x rẻ hơn VN-Index 11.4x
- Underweight ngân hàng mạnh: 24.7% vs 40.4% VN-Index; overweight Công nghiệp 14.2%, Tiêu dùng không thiết yếu 12.7%, Công nghệ 10.9% - phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận ngành ngoài ngân hàng
- Từ 2017-2024 VESAF tăng tổng +194%; giai đoạn 4/2022-11/2022 sụt giảm 40% - rủi ro chấp nhận được nếu tin vào DN trong 5 năm tới
Links
- Chiến lược số 1
- Để kiếm bộn tiền, năm 2019 đầu tư gì?