Dòng tiền tài trợ vốn

2 min read

Key takeaway

CFF phản ánh thay đổi trực tiếp trong cơ cấu vốn: vốn vay và vốn chủ sở hữu - không liên quan đến hoạt động kinh doanh hay đầu tư.

WHAT

Dòng tiền tài trợ vốn (CFF) bao gồm các giao dịch làm thay đổi trực tiếp tỷ lệ vốn vay và vốn chủ sở hữu: phát hành cổ phiếu mới (tăng vốn chủ), vay mới/trả nợ gốc (thay đổi vốn vay), chi trả cổ tức cho cổ đông (giảm lợi nhuận chưa phân phối - vốn chủ). Tên chính xác hơn là ‘dòng tiền tài trợ vốn’ để tránh nhầm với ‘tài chính’ trong nghĩa rộng.

WHY/HOW

Nhiều người nhầm lẫn: lãi vay KHÔNG phải CFF (lãi vay vào CFO); cổ tức nhận được KHÔNG phải CFF. CFF chỉ bao gồm giao dịch liên quan trực tiếp đến nguồn vốn bên phải bảng cân đối kế toán. Trả nợ gốc = CFF; chia cổ tức cho cổ đông = CFF (VAS) hoặc CFO/CFF (IFRS tùy chọn).

Notes

  • 2023-09

    • Phát hành cổ phiếu: cổ đông góp thêm vốn → VCSH tăng, Tài sản tăng
    • Trả cổ tức tiền mặt: lợi nhuận chưa phân phối giảm → VCSH giảm, Tài sản ngắn hạn giảm
    • Mua cổ phiếu quỹ: Tài sản giảm, số cp lưu hành giảm, VCSH giảm
    • Trái phiếu chuyển đổi: ban đầu ghi tăng Nợ vay, giảm VCSH; nếu công ty hoạt động tốt trái chủ chuyển thành cổ phiếu → Nợ giảm, VCSH tăng

  • 2022-08

    • Trả nợ gốc vay: CFF. Chia cổ tức cho cổ đông: CFF theo VAS; CFO hoặc CFF theo IFRS
    • Lỗi hay gặp: thấy từ ‘tài chính’ liên quan đến tiền thì nghĩ là CFF - sai, phải xét có thay đổi trực tiếp vốn không

Backlinks