Key takeaway
Nhà đầu tư quá tự tin thường giao dịch nhiều hơn cần thiết, nhưng số lượng giao dịch nhiều hơn không đồng nghĩa với lợi nhuận tốt hơn - chi phí giao dịch và sai lầm tích lũy làm giảm hiệu suất.
WHAT
Giao dịch quá mức (overtrading) là hiện tượng nhà đầu tư thực hiện quá nhiều giao dịch so với mức cần thiết, thường xuất phát từ thiên kiến quá tự tin (overplacement) - tin rằng mình đọc thị trường tốt hơn người khác và có thể liên tục tìm được cơ hội sinh lời.
WHY/HOW
Overtrading xảy ra khi nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận cao hơn chỉ số thị trường (ETF) và tin rằng những nhà đầu tư khác kém kỹ năng hoặc ít thông tin hơn mình. Thực tế, chi phí giao dịch (phí, thuế), sai lầm về timing, và rủi ro cộng dồn khiến chiến lược giao dịch tích cực thường thua kém chiến lược mua và nắm giữ (buy-and-hold) dài hạn.
Related
Notes
- 2023-01
- Nghiên cứu dẫn trong video: hoạt động giao dịch được thúc đẩy bởi overplacement - tin mình giỏi hơn người khác trong nhóm
- Nhà đầu tư quá tự tin thực hiện nhiều giao dịch hơn nhưng kết quả không tốt hơn