Key takeaway
Kỳ trả nợ trung bình (DPO) càng cao thì doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhà cung cấp càng lâu - giúp giảm áp lực vốn lưu động nhưng cần cân bằng với mối quan hệ nhà cung cấp.
WHAT
Kỳ trả nợ trung bình (Days Payable Outstanding - DPO) đo thời gian bình quân doanh nghiệp thanh toán cho nhà cung cấp. Công thức: Kỳ trả nợ = Phải trả bình quân / Hàng mua bình quân 1 ngày; trong đó Hàng mua bình quân 1 ngày = Giá vốn / 365. Biến thể: Vòng quay phải trả = Giá vốn / Phải trả bình quân.
WHY/HOW
DPO cao thể hiện sức mạnh đàm phán của doanh nghiệp với nhà cung cấp - doanh nghiệp lớn, chiếm thị phần quan trọng thường được hưởng điều khoản trả chậm dài hơn. Trong Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC), DPO là yếu tố giảm trừ - tăng DPO rút ngắn CCC, cải thiện hiệu quả vốn lưu động. Tuy nhiên nếu DPO quá cao so với ngành, có thể gây rủi ro quan hệ nhà cung cấp hoặc phản ánh doanh nghiệp đang khó khăn tài chính. Khi phân tích nên so với đối thủ và theo dõi xu hướng qua các năm.
Related
Notes
- 2023-09
- Công thức DPO: Phải trả bình quân / (Giá vốn / 365); Vòng quay phải trả = Giá vốn / Phải trả bình quân
- DPO cao = chiếm dụng vốn nhà cung cấp - tốt cho vốn lưu động nhưng cần lưu ý ảnh hưởng quan hệ nhà cung cấp
- Là thành phần giảm trừ trong CCC: CCC = DSO + DIO - DPO; DPO lớn → CCC ngắn
- Khi phân tích: so với năm trước, so với đối thủ, so với trung bình ngành
Links
- Bộ chỉ số Hoạt động