Mid-cap và cơ hội trong sideway

2 min read

Key takeaway

Trong giai đoạn thị trường đi ngang, mid-cap thường tạo ra tỷ suất sinh lời cao hơn blue chip vì dòng tiền có thể dịch chuyển toàn bộ sang một mã nhỏ, tạo biến động giá lớn hơn và cơ hội lướt sóng rõ hơn.

WHAT

Mid-cap (vốn hóa vừa) là nhóm cổ phiếu có vốn hóa từ khoảng 1.000 đến 10.000 tỷ đồng, nằm giữa nhóm large-cap/blue chip (trên 10.000 tỷ) và small-cap. Trong danh mục VN-Index, blue chip như VHM, VCB, TCB, HPG chiếm tỷ trọng lớn và cần lượng tiền khổng lồ để tạo biến động; mid-cap như PHB, TLG, VFG cần ít vốn hơn để tạo sóng giá đáng kể.

WHY/HOW

Ba lý do mid-cap outperform trong sideway: (1) vốn hóa nhỏ hơn - cùng lượng tiền đầu vào tạo ra % tăng giá lớn hơn; (2) câu chuyện cụ thể - mid-cap thường có catalyst rõ (thị phần tăng, kết quả kinh doanh bất ngờ tốt) dễ nhận diện hơn blue chip macro-driven; (3) ít chịu ảnh hưởng từ khối ngoại bán ròng (khối ngoại chủ yếu nắm large-cap). Rủi ro mid-cap: thanh khoản thấp khó vào/ra lệnh lớn, biến động mạnh 2 chiều, đòi hỏi theo dõi sát.

Notes

  • 2024-11

    • Giai đoạn T10-T11/2024: PHB (Cảng Hải Phòng), TLG (Tiên Long Group), VFG là mid-cap nổi bật với tỷ suất sinh lời 20%+ trong khi nhóm ngân hàng blue chip giao dịch đi ngang
    • Nhà đầu tư muốn lợi nhuận 20% trong 2 tháng cuối 2024 được khuyến nghị tìm mid-cap thay vì kỳ vọng blue chip

  • 2023-10

    • Mid-cap dễ tăng trưởng lợi nhuận hơn blue-chip do nền thấp hơn; FDI đổ vào tạo cơ hội cho doanh nghiệp phụ trợ quy mô vừa; cung-cầu thuận lợi vì nhà đầu tư cá nhân ưa cổ phiếu “học sinh tiến bộ” hơn blue-chip vốn hóa tỷ đô khó biến động mạnh

Backlinks