Quản trị vốn trading

3 min read

Key takeaway

Quản trị vốn (bao nhiêu tiền dành cho trading, không được lẫn với tiền sinh hoạt) và kỷ luật tâm lý là hai yếu tố nhà đầu tư cá nhân thiếu nhất - và cũng là nguyên nhân chính dẫn đến cháy tài khoản.

WHAT

Quản trị vốn trading là xác định rõ phần tài sản dành cho giao dịch rủi ro cao (không được lẫn tiền sinh hoạt, tiền dành cho con), đặt hạn mức tổn thất tối đa, và kỷ luật không để trạng thái qua đêm ngoài kế hoạch. Bao gồm cả quản trị margin/đòn bẩy trong CFD và phái sinh. Livermore đề xuất 5 nguyên tắc: (1) bảo vệ nguồn vốn gốc - ưu tiên số một; (2) dùng hệ thống mua thăm dò (probe/test position) thay vì vào full ngay; (3) tuân thủ cắt lỗ 10%; (4) luôn giữ tiền mặt dự trữ; (5) trích 50% lợi nhuận từ giao dịch thắng chuyển sang ‘nơi an toàn’ tách khỏi vốn giao dịch.

WHY/HOW

Đòn bẩy cao (margin) trong CFD và phái sinh khuếch đại cả lãi lẫn lỗ - một biến động nhỏ có thể xóa toàn bộ vốn. Không có kỷ luật quản trị vốn, ngay cả trader giỏi vẫn bị xóa tài khoản bởi một sự kiện bất ngờ (khủng hoảng, tin tức đột biến). Tâm lý tham lam khiến trader giữ trạng thái qua đêm - vi phạm nguyên tắc intraday trading.

Notes

  • 2023-04

    • Anh Long vi phạm nguyên tắc “không để trạng thái qua đêm” đúng đêm Lehman Brothers sụp đổ tháng 9-10/2008, cháy tài khoản
    • Margin CFD thường 90%+ đòn bẩy: có 3 đồng có thể oánh 100 đồng, biến động nhỏ mất hết
    • Phí giao dịch liên tục ăn mòn lợi nhuận ngay cả khi win-rate cao

  • 2022-12

    • 5 nguyên tắc quản lý vốn của Livermore: bảo vệ nguồn vốn, mua thăm dò, cắt lỗ 10%, giữ tiền mặt dự trữ, trích 50% lợi nhuận vào nơi an toàn
    • Nguyên tắc 50% quan trọng nhất: tách dòng tiền giao dịch sang đầu tư - nhưng trader thường không thích vì ‘chậm và không khuếch đại’
    • Livermore kiếm 100 triệu USD năm 1929 nhưng không có kế hoạch tài chính cá nhân độc lập - tiếp tục giao dịch cho đến khi phá sản lần 3 năm 1934
    • ‘Biết điểm dừng khi thắng’ quan trọng không kém ‘biết điểm dừng khi thua’

  • 2022-06

    • VN-Index dưới 1.200, 125 mã giảm sàn trong 1 phiên - thị trường trong xu hướng giảm; chuyên gia khuyến nghị chờ thị trường tạo đáy xác nhận trước khi giải ngân lớn
    • Hai nhóm nhà đầu tư: bị kẹt hàng từ vùng cao (cần rà soát danh mục, cắt cổ phiếu yếu) và có tiền mặt (chờ đáy, giải ngân từng phần)
    • Nguyên tắc: cổ phiếu đầu cơ không có cơ bản trong xu hướng giảm nên cắt bằng mọi giá để bảo toàn vốn

Backlinks