Quy tắc rút 4%

3 min read

Key takeaway

Quy tắc rút 4% cho rằng có thể rút 4% tài sản đầu tư mỗi năm mà không làm cạn danh mục trong dài hạn, tương đương tích lũy 25 lần chi tiêu hàng năm để độc lập tài chính.

WHAT

Quy tắc rút 4% (4% rule / Safe Withdrawal Rate) là nguyên tắc tài chính cá nhân: nếu tài sản đầu tư đủ lớn, có thể rút 4%/năm để chi tiêu mà danh mục vẫn bền vững dài hạn. Quy đổi: mục tiêu tài sản = chi tiêu hàng năm / 4% = chi tiêu hàng năm x 25. Đây là nền tảng lý thuyết của phong trào FIRE.

WHY/HOW

Tỷ lệ 4% được rút ra từ nghiên cứu lịch sử danh mục đầu tư cổ phiếu - trái phiếu Mỹ (Trinity Study). Trong bối cảnh Việt Nam, lợi suất đầu tư trung bình khoảng 10%/năm, lạm phát khoảng 4%, cho lợi suất thực ~6% - cao hơn 4%, nghĩa là kể cả rút ra sống thì tài sản vẫn có thể tăng. Tỷ lệ an toàn thực tế có thể điều chỉnh tùy lợi suất thực tế và mức độ rủi ro chấp nhận.

  • Tự do tài chính
  • Lean FIRE
  • Tự do tài chính
  • Tỷ lệ tích lũy

Notes

  • 2023-07

    • Nghiên cứu William Bengen: SAFEMAX ~4%/năm cho danh mục 50/50 cổ phiếu-trái phiếu Mỹ, thời gian nghỉ hưu 30 năm, điều chỉnh lạm phát (dữ liệu SBBI 1926-2010); điểm thấp nhất vào cuối 1960s/đầu 1970s
    • Ứng dụng VN: chi tiêu 200 triệu/năm → tài sản cần = 200tr / 4% = 5 tỷ
    • VNINDEX 10-11%/năm, lạm phát VN ~4% → lợi suất thực ~6-7%, cao hơn 4% rule của Mỹ - tài sản vẫn tăng khi rút
    • Không nên coi trọng cứng nhắc con số 4% vì mục tiêu mỗi người và thị trường mỗi nơi khác nhau

  • 2022-09

    • Áp dụng tại Việt Nam với lợi suất đầu tư 10%, lạm phát 4%, lợi suất thực 6% (cao hơn 4% rule của Mỹ)
    • Công thức được dùng: mục tiêu = chi tiêu năm / 6% (thay vì / 4%) vì lợi suất thực cao hơn

  • 2021-09

    • Ví dụ ứng dụng Coast FIRE: chi tiêu 10 triệu/tháng = 120 triệu/năm; nguyên tắc 4% ⇒ cần 3 tỷ lúc nghỉ hưu
    • 3 tỷ gửi/đầu tư và rút 4%/năm = đủ sống an nhàn, tài sản gốc không cạn

  • 2021-08

    • Phong trào FIRE dùng mục tiêu 25 lần chi tiêu năm (= quy tắc 4%): ví dụ chi tiêu 10 triệu/tháng = 120 triệu/năm x 25 = 3 tỷ mục tiêu
    • 4% x 3 tỷ = 120 triệu/năm = 10 triệu/tháng - đủ trang trải chi phí sinh hoạt không cần đi làm

Backlinks