Tăng tiền mặt phòng thủ

2 min read

Key takeaway

Khi thị trường nhiều rủi ro/biến động, tăng tỉ trọng tiền mặt để bảo toàn vốn và sẵn sàng giải ngân khi cơ hội xuất hiện.

WHAT

Chiến thuật nâng tỉ trọng tiền mặt trong danh mục, kết hợp giữ cổ phiếu có EPS tăng trưởng cao và chuẩn bị các tài sản phòng ngự (cổ phiếu phòng thủ, trái phiếu chuyển đổi) để triển khai khi thị trường điều chỉnh.

WHY/HOW

Tiền mặt vừa là tấm đệm giảm rủi ro khi thị trường biến động, vừa là ‘đạn dược’ để mua tài sản tốt với giá thấp khi cơ hội đến. Đây là cách quản trị rủi ro chủ động trong môi trường bất định.

Notes

  • 2026-03

    • Từ đầu năm 2026, khi nhiều biến số vĩ mô bất lợi hội tụ (lãi suất USD cao, giá dầu neo cao, tỷ giá căng), tăng tỷ trọng tiền gửi là chiến lược hợp lý: vừa hưởng lãi suất huy động tăng (NHTM nhỏ >6%, 6 tháng ~8%), vừa giữ “thuốc súng khô” để giải ngân khi tài sản rủi ro chiết khấu sâu. Khác với bán tháo hoảng loạn - đây là tái cân bằng có kế hoạch.

  • 2024-04

    • AFA Capital nâng tiền mặt lên 66%, cổ phiếu còn 34% trong bối cảnh VN-Index giảm mạnh
    • Danh mục chỉ giảm 0,37% so với thị trường giảm 2,26% trong tuần - phòng thủ hiệu quả
    • Hiệu suất tích lũy từ đầu 2024: +16,36%; từ khi công bố danh mục: 41,2% (50% CP) và 76,1% (100% CP)

Backlinks