Tư duy dài hạn trong đầu tư

3 min read

Key takeaway

Tư duy dài hạn giúp nhà đầu tư bình thản trước biến động ngắn hạn, coi downtrend là cơ hội tích lũy thay vì rủi ro cần tránh.

WHAT

Tư duy dài hạn là khung nhìn đặt các biến động ngắn hạn của thị trường trong bức tranh tăng trưởng của cải vật chất dài hạn - nơi thị trường chứng khoán phản ánh giá trị được tạo ra bởi nền kinh tế thực và xu hướng dài hạn luôn là tăng trưởng.

WHY/HOW

Kế hoạch tài chính cá nhân thường được thiết kế cho 5-10 năm hoặc từ 35-55 tuổi. Khi downtrend ngắn hạn xảy ra, tư duy dài hạn giúp nhà đầu tư: (1) không bán tháo ở đáy; (2) tiếp tục duy trì thu nhập để có nguồn mua thêm; (3) dịch chuyển từ lớp tài sản này sang lớp tài sản khác đang rẻ. Đây là lựa chọn chủ động như ông già trong câu chuyện - chấp nhận ‘mất’ 100 đô để mua hạnh phúc/giá trị lớn hơn.

Notes

  • 2023-09

    • Xác suất sinh lời trong S&P 500 theo thời gian nắm giữ: 1 ngày ~50/50; 1 năm - tỷ lệ thắng cao hơn chút; 10 năm - gần như chắc chắn lãi; 20 năm - gần 100% sinh lời - thời gian nắm giữ là đòn bẩy mạnh nhất.
    • Thị trường chứng khoán không rủi ro - chỉ trở nên rủi ro khi thời gian nắm giữ không đủ dài; ngắn hạn (theo ngày): biến động mạnh; dài hạn (theo thập kỷ): xu hướng tăng ổn định.
    • Mọi cổ phiếu tốt đều có giai đoạn dài hiệu suất kém; kiên nhẫn không phải ‘nice to have’ mà là yêu cầu bắt buộc để đạt lợi nhuận dài hạn.
    • Kiểm tra giá cổ phiếu hàng ngày giống ‘đặt webcam trong rừng để xem cây có lớn không’ - vô nghĩa và thiếu kiên nhẫn.
    • Giá cổ phiếu ngắn hạn bị chi phối bởi sentiment; dài hạn bị chi phối bởi earnings - sentiment dần nhường chỗ cho kết quả kinh doanh thực.
    • Lời Shelby Davis: ‘Bạn kiếm được phần lớn tiền trong bear market, chỉ là không nhận ra lúc đó’ - bear market là giai đoạn tích lũy nền tảng lợi nhuận tương lai.

  • 2022-05

    • VN-Index -10% tháng 4 đến tháng 5/2022; tác giả: coi đây là cơ hội mua, không phải ưu tư
    • Dài hạn được định nghĩa là kế hoạch 5-10 năm hoặc từ tuổi 35 đến 55
    • Nhà đầu tư kinh nghiệm dịch chuyển tài sản từ lớp khác sang cổ phiếu khi giá rẻ

Backlinks