Key takeaway
Các yếu tố phi thị trường như chiến tranh, thay đổi pháp lý có thể tác động mạnh lên thị trường mà không xuất phát từ nội tại nền kinh tế.
WHAT
Yếu tố phi thị trường là các tác nhân ngoài cung-cầu và nội tại kinh tế (địa chính trị, chiến tranh, thay đổi pháp lý, sự kiện chính sách đột ngột) nhưng lại ảnh hưởng trực tiếp và mạnh đến tâm lý và giá tài sản.
WHY/HOW
Vì khó dự báo và không nằm trong mô hình định giá thông thường, yếu tố phi thị trường tạo ra rủi ro đuôi (tail risk); nhà đầu tư cần dự phòng bằng tài sản phòng thủ và thận trọng về thời điểm thay vì chỉ dựa vào phân tích cơ bản.
Related
Notes
- 2023-01
- 2022 có nhiều sự kiện phi thị trường: chiến tranh Nga-Ukraine, các vấn đề pháp lý tác động tâm lý rất lớn
- Tác động mạnh nhất là lên tâm lý thị trường trái phiếu doanh nghiệp, gây rút vốn dây chuyền