Đánh giá định kỳ danh mục

Key takeaway

Danh mục đầu tư phải được đánh giá và điều chỉnh định kỳ (thường hàng tháng) dựa trên diễn biến thực tế của các yếu tố vĩ mô - không ‘cắm đầu’ giữ nguyên cả năm theo kế hoạch đầu năm.

WHAT

Quy trình review danh mục định kỳ bao gồm:

• Kiểm tra lại các giả định vĩ mô đã đặt ra (lãi suất, lạm phát, GDP, tín dụng)
• So sánh diễn biến thực tế với kịch bản cơ sở
• Điều chỉnh tỷ trọng tài sản nếu kịch bản thay đổi
• Cập nhật danh sách cổ phiếu/ngành ưu tiên theo dữ liệu mới

WHY/HOW

Thị trường tài chính biến động nhanh, đặc biệt trong giai đoạn chính sách tiền tệ thay đổi - kịch bản đầu năm có thể lỗi thời sau 3 tháng. Review định kỳ giúp:

1. phát hiện sớm khi kịch bản cơ sở bị phá vỡ
2. tránh giữ tài sản không còn phù hợp
3. khai thác cơ hội mới xuất hiện

Tần suất review phù hợp với nhà đầu tư cá nhân: hàng tháng.

Related

• Quản trị danh mục đầu tư
• Tái cân bằng danh mục
• Phân tích kịch bản kinh tế vĩ mô
• Chiến lược phòng ngự - phản công

Notes

• 2025-02

  • Quy trình đánh giá danh mục gồm 3 bước:
    1. đo hiệu suất tuyệt đối và tương đối so với benchmark
    2. phân tích nguyên nhân vượt/thua benchmark (attribution)
    3. quyết định hành động - tái cân bằng hoặc điều chỉnh chiến lược

• 2024-02

  • AFA Capital công bố báo cáo tổng kết danh mục hàng tháng trên website
  • Câu nhắn nhở: ‘vui thôi đừng vui quá’ - tránh phấn khích quá khi thị trường tốt mà không review lại nền tảng
  • Nguyên tắc: rút ngắn khoảng thời gian theo dõi vĩ mô trong giai đoạn biến động nhanh

Links

• 07 - Đánh giá và Quản trị danh mục
• DANH MỤC ĐẦU TƯ NĂM RỒNG