Key takeaway
Đầu tư vào nhiều lớp tài sản (tiền gửi, trái phiếu, vàng, cổ phiếu) cùng lúc giúp giảm biến động danh mục vì các lớp không tương quan hoàn toàn với nhau.
WHAT
Đa lớp tài sản (multi-asset) là chiến lược phân bổ vốn đồng thời vào các lớp tài sản có đặc tính khác nhau: tiền gửi (lợi suất cố định, thanh khoản cao), trái phiếu (thu nhập cố định, rủi ro tín dụng), vàng (phòng thủ, tương quan nghịch với rủi ro), cổ phiếu (tăng trưởng cao, biến động cao). Trong mỗi lớp lại có thể đa dạng hóa thêm bằng chứng chỉ quỹ, ETF, ủy thác.
WHY/HOW
Khi một lớp tài sản sụt giảm (ví dụ cổ phiếu -10%), các lớp phòng thủ (tiền gửi, trái phiếu) bù đắp và giữ tổng danh mục ít âm hơn. Khi thị trường hồi phục, cổ phiếu tăng nhanh, kéo danh mục lên. Vàng đóng vai trò kho dự phòng thanh khoản: khi thị trường giảm sâu có thể bán vàng để mua thêm cổ phiếu giá rẻ.
Related
Notes
-
2022-09
- Năm 2022 minh họa rõ: nhà đầu tư chỉ nắm 100% cổ phiếu bị lỗ -10.17%, trong khi danh mục đa lớp (tăng trưởng mạnh) chỉ lỗ -4.88%; hồ sơ an toàn vẫn tăng trưởng dương
-
2022-06
- TOPI phân lớp tài sản thành: Tăng trưởng (cổ phiếu, BDS), Thu nhập cố định (trái phiếu, tiền gửi), Phòng vệ (vàng)
- Ví dụ thực tế: nhà đầu tư đạt kết quả tốt sau 1 năm 2 tháng nhờ danh mục 45% cổ phiếu, 50% BDS, phần còn lại tiền gửi/vàng
- Năm 2022, với lãi suất tăng: nên giảm tỷ trọng tài sản rủi ro cao (cổ phiếu công nghệ) trước khi thị trường phản ứng
-
2022-04
- Ví dụ danh mục cụ thể: ETF Diamond 10% + tiền mặt 20% + chứng chỉ quỹ mở FVPF 20% + cổ phiếu 50%; kết quả: giảm 6.94% so với thị trường giảm 12.51% tính đến 25/4/2022