PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ 02 Tâm lý quyết định trên TTCK, Lạc quan phi lý trí - Irrational Exuberance

2 min read

Tóm tắt

Video giới thiệu series tâm lý hành vi trong đầu tư, lấy khung lý thuyết từ cuốn sách ‘Irrational Exuberance’ của Robert Shiller (Nobel 2013) và chỉ số CAPE (Shiller P/E). Phân tích hiện tượng ‘lạc quan phi lý trí’ - khi nhà đầu tư đẩy giá tài sản vượt giá trị thực do tâm lý tham lam và bầy đàn, dẫn đến bong bóng rồi sụp đổ. Video đề xuất ba biện pháp phòng vệ: quan sát dấu hiệu bong bóng qua CAPE, đa dạng hóa danh mục tài sản, và đầu tư đúng theo hồ sơ rủi ro cá nhân.

Outline / Ý chính

  • Giới thiệu series tâm lý hành vi đầu tư; các tác giả đoạt Nobel về kinh tế hành vi (Shiller, Fama, Hansen 2013, Thaler 2017)
  • Thuật ngữ ‘Irrational Exuberance’ - Alan Greenspan 1996; Robert Shiller và 3 phiên bản sách: dotcom 2000, bất động sản 2008, trái phiếu chính phủ 2015
  • Cơ chế bong bóng tài sản: 5 giai đoạn tăng trưởng - phấn khích - lạc quan phi lý - hoảng loạn - sụp đổ
  • Chỉ số CAPE (Cyclically Adjusted P/E - Shiller P/E): đo mức độ nóng của thị trường; ngưỡng trung bình ~16-17, trên 30 là nguy hiểm
  • Ứng dụng thực tế: chỉ số tâm lý thị trường Việt Nam (VNDirect, VN30) trên ứng dụng AFA
  • Ba bài học phòng vệ: theo dõi CAPE, đa dạng hóa tài sản, đầu tư đúng hồ sơ rủi ro và cân bằng lại định kỳ

Khái niệm trích xuất

Backlinks