ĐẦU TƯ GÌ NĂM 2024? (Phần 2) LỰA CHỌN CỔ PHIẾU VÀ XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ

3 min read

Tóm tắt

Tọa đàm phần 2 về đầu tư 2024, tập trung vào lựa chọn cổ phiếu và xây dựng danh mục. Ba chuyên gia từ BIDV, JP Việt Nam và AgriBank trình bày ba câu chuyện đầu tư chính: (1) hồi phục ngành (xuất khẩu, thép, bán lẻ), (2) hưởng lợi chính sách (năng lượng tái tạo, tín chỉ carbon, chăn nuôi), (3) nương theo dòng tiền (ngân hàng, chứng khoán). Ngoài ra thảo luận sâu về triển vọng nâng hạng thị trường, hành vi khối ngoại và phân tích ngành ngân hàng năm 2024.

Outline / Ý chính

  • Phần trình bày Nguyễn Anh Khoa (AgriBank): ba câu chuyện đầu tư 2024 - hồi phục ngành, hưởng lợi chính sách, nương theo dòng tiền
  • Ngành xuất khẩu (thủy sản, gỗ, sơ sợi) đã tạo đáy Q1/2023 và đang phục hồi; triển vọng dài hạn nhờ vị thế FTA của Việt Nam
  • Ngành thép: lợi nhuận tạo đáy rõ ràng Q3-Q4/2022, hưởng lợi đầu tư công; định giá không rẻ nhưng có câu chuyện tăng trưởng
  • Ngành bán lẻ: chu kỳ phục hồi chậm hơn thép; phụ thuộc tăng trưởng kinh tế 6-6.5% và mặt bằng lãi suất thấp
  • Hưởng lợi chính sách: quy hoạch điện 8 (điện gió, điện khí), thị trường tín chỉ carbon (tiềm năng ~1 tỷ USD/năm), xu hướng tập trung hóa chăn nuôi theo Luật Chăn nuôi 2020
  • Nương dòng tiền: ngân hàng (P/B thấp, tín dụng 15% ngay từ đầu năm) và chứng khoán (quy mô tăng 3x trong 5 năm, kỳ vọng KRX và nâng hạng)
  • Thảo luận nâng hạng: khó thực hiện trước 2025 vì cần giải quyết CCP, room ngoại, minh bạch; nhưng ‘hạnh phúc nằm trên con đường’ - cơ hội lớn khi chờ nâng hạng
  • Phân tích hành vi khối ngoại: bán ròng 24,600 tỷ năm 2023 nhưng từng mua đáy chính xác (T11-T12/2022); khối nội quyết định xu hướng chính
  • Ngành ngân hàng: tăng trưởng tín dụng thấp 2023 do xuất khẩu âm và BĐS đóng băng; 2024 kỳ vọng cải thiện; rủi ro nợ xấu khi thông tư gia hạn hết hiệu lực
  • Kết quả danh mục mẫu từ khách mời: top 3 là HPG, MBB, FPT

Khái niệm trích xuất

Backlinks