fin·notes← fin·eco

Rủi ro địa chính trị - Thị trường BĐS Việt Nam ĐTDT 15-04-2024

3 min read

Tóm tắt

Video phân tích cơ chế tác động của rủi ro địa chính trị (xung đột Iran-Israel tháng 4/2024) lên thị trường BĐS Việt Nam thông qua chuỗi: giá dầu tăng → lạm phát → Fed trì hoãn hạ lãi suất → DXY mạnh → áp lực tỷ giá VND → lãi suất huy động Việt Nam tăng → giao dịch BĐS giảm. Khách mời nhận định thị trường BĐS đang ở chu kỳ phục hồi nhưng rủi ro địa chính trị có thể làm chậm quá trình này. Dragon Capital dự báo lãi suất huy động có thể tăng 30-50 điểm cơ bản trong những tháng tới để giảm áp lực tỷ giá.

Outline / Ý chính

  • Chuỗi truyền dẫn: rủi ro địa chính trị → giá dầu → lạm phát Mỹ/Việt Nam → kỳ vọng Fed hạ lãi suất bị đẩy lùi → DXY mạnh → tỷ giá USD/VND tăng → lãi suất Việt Nam tăng → BĐS giảm giao dịch
  • Dẫn chứng lịch sử: chiến tranh Nga-Ukraine (24/2/2022) đẩy giá dầu vượt 120 USD/thùng, tỷ giá VND tăng mạnh, lãi suất điều hành tăng, lượng giao dịch BĐS giảm từ 282.000 xuống đáy
  • Thời điểm tháng 4/2024: Iran tấn công Israel (14/4), giá dầu Brent ~90 USD, kỳ vọng Fed hạ lãi suất bị đẩy sang tháng 9/2024 (xác suất 45%), tỷ giá tự do vượt tỷ giá NHNN bán ra
  • Công cụ ổn định tỷ giá của NHNN: bán USD dự trữ ngoại hối, nâng trần tỷ giá trung tâm, nới biên độ (từ 3% lên 5% năm ngoái), nâng lãi suất huy động là biện pháp cuối cùng
  • Dragon Capital dự báo lãi suất huy động tăng 30-50 điểm cơ bản - điều chỉnh giữa chu kỳ giảm để giảm áp lực tỷ giá
  • Nhận định BĐS: chu kỳ phục hồi vẫn đang diễn ra nhưng sẽ chậm hơn; phân khúc cao cấp vẫn chưa phục hồi lượng giao dịch thực sự; nguồn cung thấp phân khúc ở thật; ba luật BĐS mới dự kiến hiệu lực 1/7/2024 sẽ cải thiện nguồn cung pháp lý
  • Cảnh báo FOMO: giá rao bán tăng không đồng nghĩa giao dịch thực tế tăng; chung cư Hà Nội tăng 20-30% trong 3 tháng đầu 2024 có yếu tố đầu cơ; nhà đầu tư nên dùng kỳ hạn vay dài tránh rủi ro tái định giá lãi suất

Khái niệm trích xuất

Backlinks