CHỨNG KHOÁN GIẢM MẠNH GẦN 50 ĐIỂM, CÓ ĐỒNG PHA VỚI THẾ GIỚI? ĐTDT 05-08-2024

2 min read

Tóm tắt

Phiên 05/08/2024: VN-Index giảm ~49 điểm (-3,9%) xuống 1188 điểm, đồng pha với đợt bán tháo toàn cầu. Nikkei 225 giảm 13,47%, KOSPI giảm 8,77%, KLCI giảm 4,38%. Nguyên nhân: BOJ tăng lãi suất gây tháo gỡ carry trade JPY, số liệu NFP Mỹ yếu hơn kỳ vọng làm dấy lo ngại suy thoái, và định giá một số cổ phiếu công nghệ đã bị đẩy quá cao. Chuyên gia nhận định nền tảng VN-Index ở mức ‘trung tính cộng’, khuyến nghị quản trị danh mục dài hạn thay vì phản ứng theo cảm xúc ngắn hạn.

Outline / Ý chính

  • Bức tranh toàn cầu: Nikkei 225 -13,47%, KOSPI -8,77%, KLCI -4,38%, VN-Index -3,9% (-49 điểm)
  • Nguyên nhân 1: BOJ tăng lãi suất điều hành - tháo gỡ carry trade JPY quy mô lớn
  • Nguyên nhân 2: NFP Mỹ tệ hơn dự kiến - lo ngại Fed giảm lãi suất quá chậm và kinh tế Mỹ suy giảm
  • Nguyên nhân 3: Định giá cổ phiếu công nghệ phi lý - kết quả kinh doanh Q2 không vượt kỳ vọng
  • VN-Index là thị trường cận biên - beta/quán tính lớn hơn, tăng mạnh khi tăng, giảm mạnh khi giảm
  • Khối ngoại hành xử ngược chiều: nhà đầu tư cá nhân bán tháo, khối ngoại mua vào khi giá thấp
  • Tài sản trú ẩn (vàng, Bitcoin) không tự động tăng trong bán tháo do yếu tố tâm lý ngắn hạn
  • Nền tảng VN-Index ‘trung tính cộng’: tăng trưởng GDP 6,93% H1/2024, dù tiêu dùng nội địa và đầu tư tư nhân còn yếu
  • Khuyến nghị: quản trị danh mục theo chỉ số beta/Sharpe ratio, không hoảng loạn theo tâm lý đám đông

Khái niệm trích xuất

Backlinks