Tóm tắt
Giải thích chi tiết IPO từ góc nhìn doanh nghiệp: tại sao cần đi hai chân (thị trường kinh doanh + thị trường tài chính), ba hình thức niêm yết (IPO, Direct Listing, SPAC), và 5 giai đoạn quy trình IPO. Khách mời: Nguyễn Văn Hoàng - Giám đốc kiểm toán SS Global.
Outline / Ý chính
- Doanh nghiệp cần “đi hai chân”: thị trường kinh doanh + thị trường tài chính mới lớn mạnh được
- Thị trường tài chính gồm: thị trường sơ cấp (huy động vốn mới) và thứ cấp (giao dịch giữa nhà đầu tư - tạo thanh khoản)
- Ba loại chứng khoán: cổ phiếu (chứng khoán vốn), trái phiếu (chứng khoán nợ), phái sinh
- Ba hình thức niêm yết: IPO (phát hành lần đầu), Direct Listing (đã đại chúng, mang lên sàn), SPAC (blank check company - ví dụ VinFast trên Nasdaq)
- 5 giai đoạn IPO:
- Pre-IPO/tái cấu trúc (2-3 năm)
- Lập kế hoạch chi tiết (18-24 tháng)
- Chuẩn bị thực hiện
- Phát hành và niêm yết (6-12 tháng)
- Post-IPO
- Điều kiện bắt buộc: phải là công ty cổ phần, kiểm toán 3 năm liền kề bởi công ty trong danh sách UBCK
- Sau IPO: nghĩa vụ công bố thông tin, quan hệ nhà đầu tư, áp lực lợi nhuận hàng quý
- Bản cáo bạch là tài liệu quan trọng khi IPO; roadshow để thu hút nhà đầu tư chiến lược
Khái niệm trích xuất
- IPO - quy trình chi tiết 5 giai đoạn, điểm mạnh/yếu, điều kiện pre-IPO
- Thị trường sơ cấp và thứ cấp - chức năng huy động vốn (sơ cấp) vs tạo thanh khoản (thứ cấp)
- Quy trình IPO - 5 giai đoạn từ tái cấu trúc đến post-IPO