Key takeaway
Tài sản tài chính ghi theo giá gốc phân bổ (amortized cost) không bị tác động bởi biến động giá thị trường - ẩn rủi ro lãi suất cho đến khi buộc phải bán.
WHAT
Amortized cost là phương pháp kế toán ghi nhận tài sản tài chính (đặc biệt trái phiếu) theo giá mua ban đầu cộng với phân bổ lãi/chiết khấu theo thời gian, không điều chỉnh theo biến động giá thị trường. Áp dụng cho danh mục HTM (held-to-maturity - nắm giữ đến đáo hạn).
WHY/HOW
Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu giảm mạnh nhưng danh mục HTM không ghi nhận lỗ này - tạo cảm giác an toàn giả. Rủi ro ẩn chỉ lộ ra khi ngân hàng buộc phải bán tài sản để đáp ứng thanh khoản. Khác với AFS (available-for-sale) và FVTPL phải ghi theo giá thị trường.
Related
Notes
- 2023-03
- SVB (Silicon Valley Bank): danh mục HTM trái phiếu khổng lồ ghi theo giá gốc - khi FED tăng lãi suất mạnh 2022, giá trị thực giảm sâu nhưng không lộ trên báo cáo
- Khi cần thanh khoản phải bán tháo trái phiếu - lỗ ẩn bộc lộ, vốn bị xóa sổ, bank run xảy ra
- Việt Nam: 3 nhóm tài sản tài chính: FVTPL (ghi lãi/lỗ ngay vào P&L), AFS (ghi vào OCI), HTM (giá gốc phân bổ)