Key takeaway
Chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu là cơ chế thanh toán nợ bằng cổ phần, giúp doanh nghiệp giảm áp lực tiền mặt nhưng gây pha loãng cho cổ đông hiện hữu.
WHAT
Trái phiếu chuyển đổi (convertible bond) là công cụ nợ cho phép trái chủ hoặc tổ chức phát hành chuyển đổi thành cổ phiếu theo giá và tỷ lệ định sẵn. Khi thực hiện, nợ giảm và vốn chủ sở hữu tăng tương ứng.
WHY/HOW
Doanh nghiệp chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu khi muốn giảm gánh nặng nợ mà không cần dùng tiền mặt. Trái chủ chấp nhận chuyển đổi khi giá cổ phiếu hấp dẫn hoặc khi không muốn/không thể đòi tiền mặt. Tác động: pha loãng EPS và vốn điều lệ tăng.
Related
- Cơ cấu nợ trái phiếu doanh nghiệp
- Trái phiếu
Notes
- 2022-09
- DXG chuyển đổi 50 tỷ đồng trái phiếu (phát hành tháng 4/2019, mệnh giá 1 tỷ/trái phiếu) sang hơn 2,5 triệu cổ phiếu với giá chuyển đổi 19.983 đồng/cp (tỷ lệ 50.042 cp/trái phiếu); vốn điều lệ tăng thêm hơn 25 tỷ đồng