Nợ tốt vs Nợ xấu

2 min read

Key takeaway

Nợ tốt là khoản vay tạo ra dòng tiền hoặc tăng giá trị vượt chi phí lãi suất; nợ xấu là vay để mua tiêu sản hoặc chi tiêu xa xỉ không tạo dòng tiền.

WHAT

Nợ tốt: lãi suất vay < tỷ suất sinh lời của tài sản được mua bằng vốn vay (ví dụ: vay 10%/năm, bất động sản cho thuê + tăng giá 15%/năm). Nợ xấu: vay để mua đồ tiêu dùng, xa xỉ phẩm, hoặc tài sản không tạo dòng tiền; khoản vay từ gia đình không lãi suất nhưng dùng mua tiêu sản vẫn là nợ xấu về mặt cơ cấu.

WHY/HOW

Khi bảng cân đối tài sản ròng âm, bóc tách từng khoản nợ: xử lý nợ xấu trước (lãi cao + không sinh lời), giữ hoặc tối ưu nợ tốt. Mục tiêu: mọi khoản vay đều phải có kỳ vọng dòng tiền/tăng giá vượt lãi suất vay.

Notes

  • 2023-07

    • Vay mua nhà: có thể chấp nhận nhưng cần kiểm tra bảng cân đối - dư nợ không được làm dòng tiền thuần âm; xác định rõ mua để ở (tiêu dùng) hay cho thuê (đầu tư).
    • Vay mua tài sản tiêu dùng (xe, hàng xa xỉ) khi tài sản vô hình chưa đủ sinh thu nhập bù đắp = nợ xấu về cấu trúc.
    • Với tài sản đầu tư: phải tính lãi suất thực của deal và so sánh với lợi suất kỳ vọng trước khi quyết định vay.

  • 2021-03

    • Ví dụ nợ tốt: vay ngân hàng 10%/năm mua BĐS cho thuê + tăng giá 15%+/năm
    • Ví dụ nợ xấu: vay để mua ô tô hạng sang, đồ nội thất đắt tiền không phù hợp mức sống

Backlinks