NISA Nhật Bản

4 min read

Key takeaway

NISA là chương trình miễn thuế Capital Gain cho người dân Nhật khi đầu tư vào cổ phiếu và quỹ - cho phép đầu tư vào thị trường Mỹ qua quỹ, biến đây thành cơ hội đặc biệt cho người Việt làm việc tại Nhật.

WHAT

NISA (Nippon Individual Savings Account) là chương trình tài khoản đầu tư ưu đãi thuế của chính phủ Nhật Bản, tương tự ISA (Anh), 401k/IRA (Mỹ), hay tài khoản IKZE/IKE (Ba Lan). Mục tiêu: khuyến khích người dân đầu tư thay vì chỉ gửi tiết kiệm ngân hàng (lãi suất gần 0%).

Hai loại NISA:

  • NISA tăng trưởng (Growth NISA): hạn mức 1,2 triệu yên/năm, miễn thuế 5 năm
  • NISA tích lũy (Tsumitate NISA): hạn mức 600.000 yên/năm, miễn thuế 20 năm

Hạn mức trọn đời: 18 triệu yên (~3 tỷ VND theo tỷ giá 2024).

Miễn thuế Capital Gain Tax trong hạn mức - lợi nhuận từ cổ tức và tăng giá không bị đánh thuế.

WHY/HOW

Từ góc độ chính sách: khi tỷ lệ tiết kiệm quá cao và người dân ngại đầu tư, chính phủ dùng ưu đãi thuế như “cà rốt” để thay đổi hành vi - lợi nhuận từ đầu tư cổ phiếu được miễn thuế thu hẹp khoảng cách với lãi suất tiền gửi an toàn, thúc đẩy dòng vốn vào thị trường. Đây là chính sách đi kèm giáo dục tài chính để tạo thay đổi hành vi thực sự.

NISA đặc biệt hấp dẫn với người Việt làm việc tại Nhật vì:

  1. Cho phép đầu tư vào quỹ ETF toàn cầu, đặc biệt là quỹ theo dõi S&P500 (thị trường Mỹ)
  2. Miễn thuế làm tăng đáng kể lợi suất thực, đặc biệt với lợi suất Mỹ 30-40%/năm gần đây
  3. Chính phủ bảo đảm → khung pháp lý rõ ràng, an toàn

Chiến lược đề xuất cho người Việt tại Nhật:

  • Khi đồng Yên yếu: chuyển về Việt Nam đầu tư (tận dụng tỷ giá tốt) + giữ một phần trong NISA đầu tư Mỹ
  • Khi đồng Yên mạnh trở lại (chính sách tiền tệ thắt chặt): tận dụng NISA tối đa
  • Phân bổ: 70% Mỹ (qua NISA) + 30% Việt Nam; hoặc 50% Mỹ + 20% Nhật + 30% VN

Lưu ý: NISA chỉ dành cho cư dân Nhật Bản (có thẻ cư trú); khi rời Nhật phải tất toán tài khoản và có thể chịu thuế tùy tình huống.

Notes

  • 2024-11

    • Tương tự: 401k Mỹ, ISA Anh, Super Annuation Úc - các quốc gia phát triển đều có chính sách khuyến khích đầu tư qua ưu đãi thuế.
    • Thị trường Nhật (Nikkei 225): đỉnh 1990 = đỉnh 2023 (30 năm không tăng trưởng) do bong bóng BDS vỡ + lãi suất 0% quá lâu. Từ 2023-2024 bắt đầu phục hồi khi lãi suất tăng trở lại.
    • Carry trade ngược: trong giai đoạn đồng yên mất giá mạnh (2020-2023), người có thu nhập bằng yên bị thiệt kép - thu nhập thực giảm khi quy về VND/USD; giải pháp: đầu tư vào tài sản định giá USD.
    • Lợi suất so sánh: CCQ cổ phiếu tốt nhất Việt Nam ~18%/năm; Mỹ (S&P500, NISA) ~30-40%/năm (năm đặc biệt gần đây); Nhật Bản phục hồi nhưng chưa ổn định.

  • 2023-03

    • Nhật Bản giới thiệu tài khoản NISA song song với chương trình giáo dục tài chính trường học
    • Mục tiêu: dịch chuyển người dân từ tư duy “gửi tiết kiệm” sang tư duy “thực hiện các khoản đầu tư”
    • Kết hợp hai mặt: nâng cao nhận thức (giáo dục) + tạo động lực kinh tế (ưu đãi thuế)

Backlinks