Key takeaway
Trong suy thoái, ngân hàng thường siết điều kiện cho vay để tự bảo vệ - ngược lại nhu cầu của nền kinh tế, tạo vòng xoáy suy thoái sâu hơn.
WHAT
Nghịch lý thắt tín dụng khi kinh tế khó là tình huống ngân hàng - đúng lúc nền kinh tế cần vốn nhất - lại tăng cường kiểm soát và siết điều kiện cho vay. Nguyên nhân: sợ nợ xấu tăng, khẩu vị rủi ro co lại, buộc phải trích lập dự phòng lớn hơn; trong khi chất lượng hồ sơ vay đồng thời xấu đi.
WHY/HOW
Cơ chế: kinh tế suy yếu - doanh nghiệp kinh doanh kém - khả năng trả nợ giảm - ngân hàng tăng yêu cầu tài sản đảm bảo, kiểm soát mục đích vay - ít khoản vay đủ điều kiện - tín dụng giảm - doanh nghiệp thiếu vốn - kinh tế suy yếu thêm. Ngân hàng buộc phải xử lý bài toán: không cho vay thì chi phí huy động vốn đầu vào (lãi tiết kiệm đã cam kết cao) không có đầu ra; cho vay thì rủi ro nợ xấu tăng vọt.
Related
Notes
- 2023-06
- H1/2023 VN: lãi suất điều hành đã hạ nhưng tín dụng vẫn tăng trưởng rất thấp; ngân hàng siết điều kiện cho vay thay vì nới lỏng
- Ví dụ: ngân hàng huy động vốn kỳ hạn 1 năm lãi suất cao; nếu không giải ngân ra thì lỗ chi phí vốn đầu vào
- PMI 45 điểm: doanh nghiệp không vận hành - không có nhu cầu vay sản xuất thực sự; những doanh nghiệp muốn vay chủ yếu để đảo nợ - rủi ro cao