Key takeaway
Nhiều biến động giá trong ngắn hạn là các sự kiện độc lập - xác suất mỗi phiên không bị ảnh hưởng bởi chuỗi phiên trước, nhà đầu tư cần phân tích cơ bản thay vì suy luận chuỗi.
WHAT
Sự kiện độc lập là các sự kiện mà kết quả của sự kiện này không ảnh hưởng đến xác suất của sự kiện kia. Phân biệt 2 câu hỏi quan trọng: (1) xác suất lần thứ N này = bao nhiêu (xét độc lập) vs. (2) xác suất N lần liên tiếp cùng kết quả = bao nhiêu (xét chuỗi). Nhầm lẫn 2 câu hỏi này là nguồn gốc nhiều sai lầm đầu tư.
WHY/HOW
Trong thị trường chứng khoán: nếu giả định giá cổ phiếu biến động ngẫu nhiên (random walk), thì mỗi phiên là sự kiện độc lập - cổ phiếu tăng 6 phiên không tạo áp lực phải giảm phiên 7. Tuy nhiên thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên - có các yếu tố nội tại (fundamental doanh nghiệp) và ngoại tại (macro) tác động. Nhà đầu tư nên phân tích những yếu tố này thay vì chỉ đếm chuỗi tăng/giảm.
Related
Notes
- 2022-11
- Ví dụ: cổ phiếu X tăng 6 phiên liên tiếp - nhà đầu tư mắc ngụy biện con bạc bán ngay (nghĩ phải giảm), bỏ qua phân tích nội tại
- Ví dụ ngược: cổ phiếu giảm 6 phiên liên tiếp - tiếp tục giữ (nghĩ phải tăng), không cắt lỗ theo nguyên tắc