Key takeaway
Dự thảo sửa đổi Thông tư 22 (4/2026) thay tỷ lệ LDR bằng tỷ lệ CDR khắt khe hơn, tách bạch nguồn vốn thị trường 1 và 2 và hướng chuẩn Basel III, có thể siết tín dụng bất động sản và giữ lãi suất cho vay khó hạ.
WHAT
Tỷ lệ tín dụng trên tiền gửi (Credit-to-Deposit Ratio), với trần 85%, được đề xuất thay thế tỷ lệ LDR (cho vay trên huy động) trong dự thảo sửa đổi Thông tư 22 mà Ngân hàng Nhà nước công bố tháng 4/2026. CDR có cách tính tử số và mẫu số nghiêm ngặt hơn, đưa trái phiếu doanh nghiệp vào tử số để bịt lỗ hổng lách hạn mức tín dụng.
WHY/HOW
Mục tiêu là tách bạch nguồn vốn: cho vay ở thị trường 1 (dân cư và tổ chức kinh tế) phải huy động từ chính thị trường 1, không được dùng vốn thị trường 2 (liên ngân hàng); đồng thời chỉ ghi nhận tối đa 20% tiền gửi kho bạc vào mẫu số, tiệm cận chuẩn Basel III và NSFR. Theo ước tính Bloomberg, nhiều ngân hàng sẽ vượt trần 85%, buộc chọn một trong ba hướng đều có giá đắt: tăng huy động (gây đua lãi suất), tăng vốn chủ sở hữu (pha loãng cổ phiếu) hoặc hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng (siết cho vay). Vì cho vay bất động sản là tài sản dài hạn hệ số rủi ro cao theo NSFR, ngân hàng phải có nguồn vốn dài hạn đắt hơn tương ứng, khiến lãi suất cho vay bất động sản khó hạ. Đây mới là dự thảo, riêng CDR áp dụng ngay còn các tỷ lệ khác có lộ trình (một số đến 2028).
Related
Notes
Liên quan Thông tư 08 (15/5) cho phép ghi nhận 20% tiền gửi có kỳ hạn kho bạc vào mẫu số, tạo thêm dư địa cho vay cho nhóm Big4.