Chứng khoán sẽ có Sóng tại mùa Báo cáo lợi nhuận quý 2? - Đi theo dòng tiền 10-07-2023

2 min read

Tóm tắt

Video phân tích tác động của mùa báo cáo tài chính quý 2/2023 đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Chuyên gia Long nhận định thị trường sẽ có sự phân hóa lớn giữa các ngành và doanh nghiệp, thay vì có sóng đồng loạt. Giá cổ phiếu các doanh nghiệp lớn đã phản ánh trước kết quả kinh doanh, trong khi phần lớn doanh nghiệp nhỏ sẽ tạo bất ngờ khi công bố. Chất lượng lợi nhuận bền vững được nhấn mạnh là tiêu chí quan trọng hơn lợi nhuận công bố cao. Ngành ngân hàng cần theo dõi tỷ lệ bao phủ nợ xấu thay vì chỉ nhìn lợi nhuận; ngành thép có dấu hiệu phục hồi từ đáy.

Outline / Ý chính

  • Bối cảnh: VNINDEX tăng ~13-14% từ đầu năm, thanh khoản 15.000-18.000 tỷ, thị trường hưng phấn ngắn hạn
  • Mùa BCTC quý 2: hạn công bố cuối tháng 7 (45 ngày sau 30/6); 15/8 hạn BCTC soát xét
  • Nhận định phân hóa: doanh nghiệp lớn đã phản ánh giá, phần lớn doanh nghiệp nhỏ sẽ là ẩn số
  • Phản biện ‘sóng BCTC’: công bố tốt chưa chắc giá tăng vì thông tin tốt đã rò rỉ trước; cẩn thận doanh nghiệp ‘squeeze lợi nhuận’ quý 2 dẫn tới sức ép quý sau
  • Ngân hàng: theo dõi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) thay vì lợi nhuận công bố; phân biệt nhóm dự phòng thận trọng và nhóm overshoot lợi nhuận
  • Ngành thép: phục hồi từ đáy (nhu cầu HRC tăng, giá than giảm), nhưng nhạy cảm tỷ giá
  • Ngành bán lẻ: hưởng lợi giảm VAT 2% từ 1/7 và giảm thuế trước bạ 50%, nhưng giá cổ phiếu đã phản ánh trước
  • P/E thị trường đã lên 13x - cần cân nhắc định giá khi phục hồi kinh tế còn chậm (PMI tháng 6 = 46 điểm)

Khái niệm trích xuất

Backlinks