Phí chứng chỉ quỹ

3 min read

Key takeaway

Chứng chỉ quỹ mở có ba loại phí: phí mua, phí quản lý hàng năm và phí bán - tổng hợp các phí này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất thực tế của nhà đầu tư.

WHAT

Chứng chỉ quỹ mở tại Việt Nam có ba loại phí chính: (1) Phí mua - thu khi mua CCQ, một số quỹ miễn hoàn toàn; (2) Phí quản lý - thu hàng năm trên tổng tài sản, dao động 0,9%-2,04%/năm tùy quỹ; (3) Phí bán (phí redemption) - thu khi bán lại CCQ, thường giảm dần theo thời gian nắm giữ và miễn phí sau 24-25 tháng ở nhiều quỹ (DCDS, VPS, Manulife), hoặc thu cố định 0,5% bất kể thời gian ở một số quỹ khác.

WHY/HOW

Phí quản lý được tính vào NAV hàng ngày nên ảnh hưởng liên tục đến hiệu suất. Nhà đầu tư cần cộng dồn tất cả loại phí trước khi so sánh hiệu suất thực tế giữa các quỹ. Chiến lược nắm giữ dài hạn (>24 tháng) giúp tránh phí bán và tối ưu chi phí tổng thể. Quỹ có phí quản lý thấp hơn không nhất thiết tốt hơn nếu hiệu suất đầu tư kém hơn - cần xem xét cả hai yếu tố.

Ngoài phí mua, phí quản lý hàng năm và phí bán đã biết, mỗi lần mua bán (vào/ra) một chứng chỉ quỹ mở còn phát sinh tổng chi phí giao dịch khoảng 1,5-2% giá trị giao dịch. Vì quỹ mở được thiết kế cho chiến lược đầu tư dài hạn, định kỳ, có kỷ luật (tầm nhìn quỹ thường 5-10 năm), việc mua vào rồi bán ra liên tục theo biến động ngắn hạn (chốt lời khi lãi vài %, cắt lỗ khi lỗ 8-10%) sẽ khiến chi phí giao dịch này ăn mòn đáng kể lợi nhuận tích lũy theo thời gian - đây là lý do bổ sung (ngoài lý do về chiến lược dài hạn của quỹ) để hạn chế giao dịch ra/vào thường xuyên.

Notes

  • 2022-06

    • Phí quản lý dao động 0,9%-2,04%/năm trong số 5 quỹ cân bằng được khảo sát
    • Sau 24-25 tháng nắm giữ: DCDS, VPS, Manulife miễn phí bán; một số quỹ vẫn thu 0,5% phí bán
    • Một số đơn vị phân phối miễn phí mua hoàn toàn (DSPACE, VPS)

  • 2022-05

    • Mỗi lần mua/bán chứng chỉ quỹ tốn khoảng 1,5-2% giá trị giao dịch (cộng dồn các loại phí)
    • Hành vi sai lầm phổ biến: lãi vài % trong 5-6 tháng là bán chốt lời, lỗ 8-10% là cắt lỗ ngay - cách làm này không phù hợp với bản chất đầu tư dài hạn của quỹ mở và gây tốn phí

  • 2022-04

    • VESAF (VinaCapital): phí mua 0%, phí bán: <12 tháng 2%, 12-24 tháng 1.5%, >24 tháng 0.5%; phí quản lý 1.75%/năm
    • Đầu tư >2 năm: tổng phí ~2.25%/năm (1.75% QL + 0.5% bán lại) - thấp so với hiệu suất double-digit

Backlinks