Key takeaway
Khi Trung Quốc nới lỏng Zero Covid, các ngành hưởng lợi trực tiếp tại Việt Nam là logistics (tăng lưu lượng thương mại) và dầu khí (nhu cầu TQ tăng). Ngành thép hưởng lợi từ xuất khẩu sang TQ nhưng bị hạn chế bởi thị trường nội địa vẫn yếu do BDS đóng băng.
WHAT
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Việt Nam (tổng kim ngạch XNK ~160 tỷ USD tính đến T11/2022, trong đó nhập khẩu ~110 tỷ, xuất khẩu ~50 tỷ). Khi TQ nới Zero Covid, lưu lượng thương mại hàng hóa phục hồi tác động trực tiếp đến một số ngành xuất khẩu/dịch vụ Việt Nam.
WHY/HOW
Phân loại tác động: Hưởng lợi rõ: logistics (tăng lưu lượng hàng hóa qua biên giới), dầu khí (TQ là tiêu thụ dầu lớn - giá dầu tăng khi TQ mở cửa + tiêu thụ tăng). Hưởng lợi có điều kiện: thép (TQ mở cửa + hỗ trợ BDS → giá thép TQ tăng mạnh, nhưng thị trường nội địa VN vẫn ảm đạm do BDS đóng băng → thép xuất khẩu hưởng lợi, thép nội địa chưa). Ngành nông/thủy sản: thực tế TQ đã nhập bình thường trước khi chính thức mở cửa - không có cú nhảy vọt đột biến. Bài học: phân biệt tác động thực từ kỳ vọng thị trường.
Related
Notes
- 2022-12
- Kim ngạch XNK VN-TQ T11/2022: ~160 tỷ USD (nhập ~110 tỷ, xuất ~50 tỷ)
- Cá tra/thủy sản: TQ đã nhập bình thường từ đầu 2022, không có đột biến khi TQ chính thức mở cửa
- Giá thép TQ (HRC, quặng sắt) tăng mạnh nhưng giá thép nội địa VN tăng nhẹ vì thị trường BDS nội địa vẫn yếu