Tư duy xác suất trong đầu tư

2 min read

Key takeaway

Nhà đầu tư chuyên nghiệp không hỏi ‘sự kiện có xảy ra không’ mà hỏi ‘xác suất xảy ra là bao nhiêu, thị trường có liên thông không, và nếu xảy ra thì kế hoạch của tôi là gì’.

WHAT

Tư duy xác suất (probabilistic thinking) là khuôn khổ ra quyết định dựa trên khả năng xảy ra của các kịch bản thay vì nhị phân có/không. Trong đầu tư: (1) ước lượng xác suất kịch bản chính (>50% đã đủ để hành động); (2) đánh giá mức độ liên thông giữa các thị trường/tài sản; (3) chuẩn bị kế hoạch ứng phó cho từng kịch bản trước khi sự kiện xảy ra.

WHY/HOW

Phương pháp áp dụng: tìm hệ số tương quan giữa hai tài sản để đặt hedge (ví dụ tương quan vàng - AUD để hedge khi không mua bán vàng trực tiếp). Khi xác suất một kịch bản đủ cao, chuẩn bị kế hoạch A (kịch bản cơ sở) và kế hoạch B (kịch bản thay thế) trước; không để đến khi sự kiện xảy ra mới quyết định - lúc đó thường bị cảm xúc chi phối và phản ứng chậm hơn thị trường.

Notes

  • 2022-06

    • Ví dụ thực tế: tương quan AUD/USD với giá vàng - khi cấm giao dịch vàng, dùng AUD làm proxy để hedge; xác suất Fed tăng 75 điểm gần 100% - chuẩn bị 2 kịch bản phản ứng thay vì đợi kết quả

  • 2021-01

    • Đầu tư và cờ bạc đều có xác suất (uncertainty) - điểm giống nhau duy nhất; nhưng xác suất rất khác: roulette 5,26% vs S&P 500 68,5% trong 89 năm
    • Nhắc đến lý thuyết trò chơi (game theory) - Nash được giải Nobel kinh tế - nền tảng lý luận về xác suất trong tài chính

Backlinks