Xếp hạng chứng chỉ quỹ

4 min read

Key takeaway

Lựa chọn quỹ tốt đòi hỏi đánh giá đa tiêu chí gồm cả chỉ tiêu tài chính (hiệu suất, biến động, Sharpe ratio) và phi tài chính (uy tín quản lý quỹ, minh bạch thông tin, lịch sử hoạt động).

WHAT

Bảng xếp hạng chứng chỉ quỹ mở tổng hợp và so sánh các quỹ trên hai nhóm tiêu chí: (1) Chỉ tiêu tài chính - hiệu suất tuyệt đối và tương đối, độ biến động (volatility), tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận; (2) Chỉ tiêu phi tài chính - kinh nghiệm và năng lực công ty quản lý quỹ, tính minh bạch, quy mô tài sản. FPT Capital (kênh Tài chính Kinh doanh) công bố bảng xếp hạng này hàng tháng.

WHY/HOW

Nhà đầu tư cá nhân thiếu thời gian và kiến thức phân tích từng quỹ nên cần bảng xếp hạng tổng hợp. Hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai nhưng là tín hiệu quan trọng về năng lực quản lý. Quỹ mới thành lập thiếu dữ liệu lịch sử dài hạn để đánh giá - đây là rủi ro cần lưu ý khi chọn quỹ. Theo dõi bảng xếp hạng định kỳ giúp phát hiện khi một quỹ sụt giảm thứ hạng để xem xét điều chỉnh danh mục.

Khi tự đánh giá một chứng chỉ quỹ mở, nhà đầu tư nên xem xét đầy đủ hai nhóm yếu tố:

  • Yếu tố định tính: thời gian hoạt động của quỹ, số năm kinh nghiệm trên thị trường, hiệu quả đầu tư so sánh trong dài hạn, uy tín của đơn vị quản lý, quy mô tài sản quản lý (AUM lớn = uy tín cao hơn), chiến lược và chính sách đầu tư, chất lượng danh mục đầu tư, năng lực đội ngũ lãnh đạo, độ minh bạch trong công bố thông tin, tần suất giao dịch và mức độ thanh khoản, độ biến động giữa các phiên giao dịch.
  • Yếu tố định lượng: hiệu suất sinh lời từ khi thành lập, hiệu suất trung hạn (3 năm), hiệu suất ngắn hạn (1 năm), biểu phí, so sánh với lãi suất tiền gửi tiết kiệm, độ biến động bình quân so với tham chiếu (beta), và các chỉ số mở rộng như P/E, P/B, Sharpe ratio.

Khi xem hiệu suất ngắn hạn (biến động đầu năm), cần lưu ý đây chỉ là biến động ngắn hạn - nên nhìn hiệu suất dài hạn hơn (3-5 năm) để đánh giá năng lực quản lý quỹ chính xác hơn.

Notes

  • 2022-06

    • FPT Capital công bố bảng xếp hạng CCQ mở hàng tháng trên kênh Tài chính Kinh doanh (YouTube)
    • Xếp hạng theo cả chỉ tiêu tài chính và phi tài chính
    • Trong 5 quỹ cân bằng khảo sát: VIBF dẫn đầu +11,67%/năm, một số quỹ âm tính đến tháng 5/2022

  • 2022-05

    • Ví dụ điểm xếp hạng tháng của FPT Capital: một chứng chỉ quỹ đạt tổng 78 điểm, gồm 61 điểm từ các chỉ tiêu tài chính và 17 điểm từ các chỉ tiêu phi tài chính
    • Bảng xếp hạng cũng theo dõi tốc độ tăng trưởng theo tháng, theo năm của các quỹ so với VN-Index (ví dụ VN-Index âm 8,4% trong khi một số quỹ chỉ âm khoảng 6,9%)
    • Kênh Tài chính Kinh doanh ra mắt chương trình mới: cập nhật hàng tuần hiệu suất của các chứng chỉ quỹ mở cổ phiếu hàng đầu và chứng chỉ quỹ cân bằng để nhà đầu tư có cái nhìn khách quan, dễ theo dõi biến động
    • Lưu ý khi nhìn bảng so sánh hiệu suất ngắn hạn (ví dụ biến động từ đầu năm): cần nhìn ít nhất 3-5 năm để đánh giá đúng năng lực quản lý quỹ, không nên kết luận chỉ dựa vào biến động ngắn hạn

Backlinks